La dernière génération de startups visant à résoudre les paiements transfrontaliers se concentre sur les stablecoins - des pièces de cryptomonnaie souvent ancrées à des devises réelles ou à d'autres marchandises pour les aider à maintenir des prix stables - pour construire des solutions qui fonctionnent plus rapidement et souvent à moindre coût que les voies financières classiques. Cette tendance suscite également un regain d'intérêt des investisseurs pour la fintech.
Le dernier développement est Cedar Money, une startup basée aux États-Unis qui a récemment bouclé une levée de fonds de 9,9 millions de dollars en amorçage menée par l'investisseur mondial en fintech QED Investors avec la participation de Lattice, NIV, Stellar et Wischoff Ventures.
Comme de nombreuses plateformes de paiement transfrontalier utilisant des stablecoins, Cedar Money agit comme un pont. Les entreprises et les particuliers effectuent des transactions sur un site basé sur des devises fiduciaires, tandis que les transactions en stablecoin s'effectuent en arrière-plan. Cedar Money prévoit de développer son infrastructure de paiement et de s'attaquer aux inefficacités des paiements internationaux avec ce financement, a-t-il déclaré.
Ces inefficacités sont particulièrement douloureuses en Afrique, où les entreprises sont confrontées à des frais de transaction plus élevés et à des coûts cachés liés aux conversions de devises en raison du risque supplémentaire et des coûts liés à la collaboration avec les banques locales. Les banques profitent des écarts de change, ajoutant ainsi une autre couche de dépenses. "Si l'on regarde le réseau SWIFT, les frais sont d'environ 2 à 3 % au niveau mondial, mais en Afrique, ils sont beaucoup plus élevés. C'est encore plus préjudiciable dans des endroits où les gens ont moins d'argent", a déclaré le fondateur et PDG Benjy Feinberg à TechCrunch.
Feinberg a fondé Cedar Money en 2022 après avoir dirigé pendant près d'une décennie Behalf, fournisseur de financement alternatif. Avant de lancer sa dernière entreprise, il a passé du temps à identifier la prochaine grande opportunité dans la fintech, se concentrant finalement sur les paiements et la blockchain.
Alors que les stablecoins ont du mal à s'imposer aux États-Unis en raison de cas d'utilisation limités et de la concurrence avec des systèmes traditionnels comme le dollar et SWIFT, Feinberg a reconnu une réalité différente dans les marchés émergents.
Les entreprises à travers l'Afrique, le Moyen-Orient et l'Amérique du Sud ont besoin de dollars pour payer des importations, même lorsqu'elles achètent dans des pays comme la Chine. Dans des pays comme le Nigeria ou l'Argentine, obtenir des dollars peut être difficile en raison de devises locales faibles comme le naira ou le peso argentin.
Cedar Money a été lancé au début de 2024, débutant ses opérations au Nigeria, aidant les entreprises du pays à accepter et envoyer de l'argent à d'autres dans le monde entier. "Vous voulez aller vers un endroit où vous pouvez résoudre un gros problème, et l'adoption sera plus facile. C'est pourquoi nous avons commencé en Afrique - parce que le besoin est le plus grand ici", a déclaré le directeur général.
Cependant, malgré leur popularité, les plateformes de stablecoin rencontrent des limitations qui peuvent affecter leur expansion sur les marchés.
Feinberg, interrogé à ce sujet, a expliqué que construire les rails de paiement - convertir les devises fiduciaires en stablecoins, les transférer et les reconvertir - est un défi, mais ce n'est pas totalement révolutionnaire. Selon lui, la véritable difficulté et là où Cedar Money cherche à exceller réside dans la construction des rails de conformité pour s'adapter aux exigences réglementaires uniques de chaque pays et à la documentation approfondie des banques pour garantir des transactions légitimes.
Ces exigences sont particulièrement délicates dans des marchés comme l'Afrique, où les différences d'infrastructure rendent des demandes en apparence simples - comme fournir une adresse postale - beaucoup plus complexes.
Feinberg soutient que les gagnants dans cet espace seront ceux qui pourront étendre leurs opérations à l'échelle mondiale tout en naviguant dans des exigences de conformité complexes, en particulier dans des régions mal desservies.
"Je dirais que le plus grand défi est d'éduquer les banques dans le monde développé sur le fait que les fonds qu'elles reçoivent du monde sous-développé sont bons. C'est un défi, mais nous le relevons."
Pourtant, les États-Unis donnent le ton pour un sentiment réglementaire favorable envers les actifs numériques qui pourraient faciliter la conformité. De nombreux acteurs de l'industrie estiment que cet événement, associé à d'autres comme l'acquisition par Stripe de la startup de stablecoin Bridge, non seulement entraînera une acceptation plus large des paiements en stablecoin, mais incitera également les banques et les régulateurs à l'échelle mondiale et dans les marchés émergents à assouplir leurs vues strictes sur l'adoption des stablecoins.
Cette adoption commence à remodeler le paysage mondial des paiements. Les données provenant de a16z et d'autres sources l'illustrent clairement : en 2017, les volumes de transactions en stablecoin étaient insignifiants par rapport aux systèmes traditionnels. Aujourd'hui, les stablecoins ont dépassé Mastercard, PayPal et Visa. Au deuxième trimestre 2024, les transactions en stablecoin ont atteint 8,5 billions de dollars pour 1 milliard de transactions contre 3,9 billions de dollars de volume pour 50 fois plus de transactions, selon un rapport de a16z.
Cedar Money, fondée il y a un an, traite des dizaines de millions de dollars de volume de transactions mensuel en se concentrant sur les entreprises d'import-export de biens tangibles tels que le riz et les chaussures, soutenues par des factures authentiques, une approche qui simplifie l'octroi de crédit pour les banques puisque les transactions impliquent une documentation claire et des marchandises physiques, selon Feinberg, qui a refusé de partager le nombre de clients.
Gbenga Ajayi, partenaire de QED Investors, a expliqué pourquoi la société de fintech avait investi dans Cedar Money, affirmant que le fintech était "positionné de manière unique pour s'attaquer aux inefficacités du système financier mondial."
La société de paiement, qui compte 14 employés au Nigeria, aux États-Unis, en Israël et en Serbie, est le quatrième investissement axé sur l'Afrique de QED Investors après Moniepoint, Precium et Remedial Health.
Cedar Money se joint à une liste croissante d'acteurs comme Conduit et Caliza, qui servent les entreprises des marchés émergents avec des paiements alimentés par des stablecoins. Cependant, malgré leur pertinence croissante, atteignant une capitalisation boursière de 205 milliards de dollars l'année dernière, Feinberg déclare que leur part collective des paiements internationaux reste faible, de sorte que Cedar Money n'a pas de concurrence directe à ce stade. "Aujourd'hui, les deux tiers des paiements internationaux passent par le réseau de banques correspondantes. La taille des plus grands innovateurs en devises fiduciaires est probablement de 2 à 5 % du marché. Donc, si vous regardez cela et que vous dites, eh bien, deux tiers sont les banques, 5 % sont les innovateurs en devises fiduciaires, et 0,01 % sont les gars des stablecoins. Alors votre concurrence, ou votre voie à suivre, n'est pas nécessairement de rivaliser avec d'autres acteurs; c'est juste de trouver votre petit coin parce que le marché est juste tellement grand."
